Anleihen
Anleihe – ein Schuldtitel oder ein Darlehen eines Investors oder einer Bank an den Emittenten der Anleihe (d. h. den Herausgeber).
Kapitalstruktur
OPPORTUNISTISCH
AGGRESSIV
OPTIMALI
KONSERVATIV
0%
25%
50%
75%
100%
EIGENKAPITAL
BANKKREDIT
MEZZANIN-KREDIT: Anleihen, Kredite mit nachrangiger Besicherung usw.
HÄUFIGSTE VERWENDUNGSZWECKE DER FINANZIERUNG
- Unternehmensübernahmen oder strategische Investitionen
- Geschäftsausbau
- Umlaufvermögen des Unternehmens
- Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten
- Finanzierung von Projekten in den Bereichen Energie, Produktion, Handel oder Dienstleistungen
- Erwerb von Immobilien
- Immobilienentwicklung, Bau, Ausstattung oder Sanierung
- Erwerb von Grundstücken
- Sonstige Anschaffungen
BETRAG DER FINANZIERUNGSENTSCHEIDUNG
- Strukturierung der Emission, Erstellung und Vertrieb der Emissionsunterlagen, Abwicklung der Zahlungen im Zusammenhang mit der Emission – Profitus kümmert sich um alles
- Zusätzliches Kapital für Ihr Unternehmen
- Flexible Kapitalnutzung
- Struktūruojama su įvairiomis užtikrinimo priemonėmis
- Wird mit verschiedenen Sicherungsmaßnahmen gestaltet
- Zinssätze von 6 bis 13 %, abhängig von der Risikoklasse der Emission
ABLAUF DES VERFAHRENS UND VORAUSSICHTLICHE DAUER
7 Tage
Klärung des Bedarfs
7 Tage
Strukturierung der Emission
7 Tage
Erstellung von Dokumenten
7 Tage
Vorabinformation zur Emission
7-14 Tage
Anleiheemission
~7 Tage
Auszahlung an den Emittenten
Insgesamt:
6–7 Wochen
PARTNER
Bei der Platzierung von Anleihen arbeiten wir mit Axiology, unserem Technologiepartner für Kapitalmärkte, zusammen.
Axiology – Ein in Litauen ansässiges und von der litauischen Zentralbank beaufsichtigtes Unternehmen für Kapitalmarktinfrastruktur, das Lösungen der nächsten Generation für die Emission, Verbuchung und Abwicklung von Wertpapieren entwickelt. Axiology bietet mit PROFITUS einen Dienst an, der Anlegern Anlagekonten eröffnet, auf denen die von ihnen erworbenen Anleihen registriert werden. Dies gewährleistet eine sichere, transparente und regulierte Verbuchung der Wertpapiere der Anleger. Axiology wird von seinem Gründer Marius Jurgilas geleitet, einem ehemaligen Vorstandsmitglied der Bank von Litauen, der zuvor als Ökonom bei den Zentralbanken von England und Norwegen tätig war.
„Die Partnerschaft mit ‚Profitus‘ ist ein Schritt in Richtung einer neuen Generation von Kapitalmärkten. Innovationen und digitale Lösungen verändern die Marktprozesse, ermöglichen allen Teilnehmern einen besseren Zugang, beschleunigen die Abwicklung von Transaktionen und ermöglichen eine effizientere Vermögensverwaltung“, sagt Marius Jurgilas, Geschäftsführer von „Axiology“.
FINANZIERUNGSPROZESS
- Erstberatung – Wir besprechen den Finanzierungsbedarf, den Betrag, die Laufzeit, die Geschäftslage und das Ziel.
- Strukturierung der Emission – vorgeschlagener Betrag, Laufzeit, Zinssatz, Sicherheiten, Covenants und wesentliche Bedingungen.
- Vorbereitung von Unterlagen und Informationsmaterial für Investoren – Es werden die Informationen zusammengestellt, die für die Entscheidung der Investoren erforderlich sind.
- Vertrieb und Kommunikation mit Investoren – Die Emission wird den Investoren vorgestellt, Anträge werden entgegengenommen, über den Verlauf und die Ergebnisse wird berichtet.
- Kuponzahlungen – Die Kuponzahlungen aus der Emission an die Anleger werden durchgeführt.
ERFORDERLICHE UNTERLAGEN
- Finanzierungsantrag
- Bewertung der als Sicherheit dienenden Vermögenswerte
- Die Jahresabschlüsse des Unternehmens für die letzten zwei Jahre und das letzte Quartal
- Geschäfts- und Expansionspläne sowie Finanzprognosen für die Laufzeit der Emission
- Plan zur Sicherung der Zinszahlungen
- Beschluss der Aktionäre über die Ausgabe von Anleihen
- Vertrag mit einer Treuhandgesellschaft
- Kerninformationsdokument für Investitionen
- Auszug aus dem Strafregister des Unternehmens
- Identitätsnachweise des Unternehmensleiters und der Hauptaktionäre
FINANZIERUNGSSTRUKTUR
Art der Finanzierung | Anleihen |
Sicherungsmaßnahmen | Verpfändung von Immobilien, Bürgschaften, Aktien, Sonstiges |
Jährliche Verzinsung | 7-8% |
Finanzierungszeitraum | 12–60 Monate |
Gebühr für den Vertrieb von Wertpapieren | 2-3% |
Gebühren des Partners für die Emissionsregistrierung (Axiology) | ±0,4% |
Häufigkeit der Zinszahlung | einmal pro Quartal / einmal pro Halbjahr |
Mindestauszahlungsbetrag | 1 000 000 EUR |
Häufige Fragen
1. Worin unterscheiden sich Anleihen von Unternehmenskrediten?
1. Worin unterscheiden sich Anleihen von Unternehmenskrediten?
Der Hauptunterschied liegt in der Finanzierungsquelle und der Flexibilität. Bei einem Kredit von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut werden die Mittel von einem einzigen Kreditgeber bereitgestellt, während bei einer Anleiheemission die Finanzierung von Investoren stammt, die die vom Unternehmen ausgegebenen Anleihen erwerben.
Anleihen ermöglichen es einem Unternehmen oft:
- einen größeren Finanzierungsbetrag zu beschaffen;
- einen flexibleren Tilgungsplan auszuhandeln (z. B. Rückzahlung am Ende der Laufzeit);
- die Finanzierungsquellen zu diversifizieren und die Abhängigkeit von einem einzelnen Kreditgeber zu verringern;
- die Finanzierung auf ein bestimmtes Projekt oder eine Geschäftsausweitung zuzuschneiden.
2. Wie hoch sind die Kosten einer Anleiheemission?
2. Wie hoch sind die Kosten einer Anleiheemission?
Die Kosten einer Anleiheemission hängen von der Höhe der Emission, ihrer Struktur sowie der Komplexität der Vorbereitung ab.
In der Regel umfassen sie:
- Gebühren für die Strukturierung und Platzierung der Emission;
- Erstellung der rechtlichen Dokumentation;
- Bestellung und Registrierung von Sicherheiten (sofern zutreffend);
- sonstige mit der Emission verbundene administrative Kosten.
Für jedes Unternehmen erstellen wir ein individuelles Angebot. Die genaue Kostenstruktur wird daher nach Prüfung der geplanten Transaktion festgelegt. In den meisten Fällen liegen die Gesamtkosten jedoch bei 2–4 % des platzierten Emissionsvolumens.
3. Für welche Unternehmensgröße ist diese Finanzierungsform geeignet?
3. Für welche Unternehmensgröße ist diese Finanzierungsform geeignet?
Eine Finanzierung über Anleihen ist insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen sowie für schnell wachsende Unternehmen relevant, die Kapital für Expansion, Investitionen oder Refinanzierung benötigen.
Eine Anleiheemission wird in der Regel in Betracht gezogen, wenn der Finanzierungsbedarf mehrere Millionen Euro oder mehr beträgt. Entscheidend sind dabei nicht die Größe des Unternehmens selbst, sondern seine finanzielle Situation, sein Geschäftsmodell, seine Cashflows und seine Fähigkeit, die eingegangenen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.
Profitus unterstützt Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 10 Mio. EUR bei der Platzierung ihrer Anleiheemissionen.
4. Sind Sicherheiten erforderlich?
4. Sind Sicherheiten erforderlich?
Nicht zwingend. Anleihen können sowohl besichert als auch unbesichert ausgegeben werden.
Die Entscheidung hängt von der finanziellen Situation des Unternehmens, seiner Geschäftshistorie, dem Emissionsvolumen und der Risikobewertung durch die Investoren ab. In der Praxis ermöglichen besicherte Anleihen häufig attraktivere Konditionen für Investoren. Daher empfiehlt es sich in vielen Fällen, geeignete Sicherheiten vorzusehen, die Profitus gemeinsam mit dem Emittenten identifiziert.
5. Wie lange dauert der Prozess?
5. Wie lange dauert der Prozess?
Vom ersten Assessment bis zur Platzierung der Anleihen dauert der Prozess in der Regel 4 bis 8 Wochen.
Die Dauer hängt insbesondere ab von:
- der Vorbereitung der erforderlichen Unterlagen;
- der Komplexität der rechtlichen Struktur;
- der Bestellung und Registrierung von Sicherheiten;
- dem Prozess der Investorenansprache und -gewinnung.
Wenn das Unternehmen die erforderlichen Unterlagen zeitnah bereitstellt, kann die Finanzierung auch innerhalb eines kürzeren Zeitraums eingeworben werden.
6. Eignet sich eine Anleiheemission zur Refinanzierung?
6. Eignet sich eine Anleiheemission zur Refinanzierung?
Ja. Die Refinanzierung ist einer der typischen Zwecke einer Anleiheemission.
Unternehmen nutzen Anleihen, um Bankdarlehen, private Darlehen und andere finanzielle Verbindlichkeiten zu refinanzieren oder ihre Kapitalstruktur zu optimieren, indem sie Finanzierungslaufzeiten verlängern oder ihr Cashflow-Management verbessern.
7. Werden Informationen über das Unternehmen öffentlich zugänglich sein?
7. Werden Informationen über das Unternehmen öffentlich zugänglich sein?
Nicht alle Informationen werden veröffentlicht. In den meisten Fällen wird jedoch ein gewisses Maß an Transparenz empfohlen, um mehr Investoren für die Anleiheemission zu gewinnen.
Den Investoren werden nur die Informationen zur Verfügung gestellt, die für eine fundierte Anlageentscheidung erforderlich sind. Geschäftsgeheimnisse, sensible Unternehmensinformationen und andere vertrauliche Inhalte werden nicht öffentlich zugänglich gemacht.
Der gesamte Offenlegungsprozess erfolgt unter Einhaltung der geltenden gesetzlichen Vorschriften und Vertraulichkeitsgrundsätze. Dabei wird ein angemessenes Gleichgewicht zwischen der Information der Investoren und dem Schutz der Unternehmensinteressen gewährleistet.
Denken Sie über eine Anleiheemission nach? Lassen Sie uns darüber sprechen.
Leiter des Teams für Kapitalmärkte und Analyse
Jokūbas Markevičius
Telefonnummer:
+370 655 14564Die Finanzierungsmöglichkeiten und die Bedingungen für die Anleiheemission werden individuell geprüft. Die Platzierung der Anleihen bietet keine Garantie dafür, dass der gesamte angestrebte Betrag aufgebracht wird.
