Derivative Finanzinstrumente: Was sind sie?

Das Beantworten der Frage „Was sind Derivate?“ ist nicht schwierig – Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert oder Preis durch Veränderungen der Preise verwandter Rohstoffe oder Wertpapiere, Wechselkurse, Zinssätze, Aktienindizes, Kreditbewertungen oder anderer Elemente schwanken kann. Derivate stellen Finanzinstrumente dar, die Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten schaffen und nur wenig bis gar keine anfängliche Investition erfordern. Kennen Sie die verschiedenen Arten von Derivaten, wann und wie sie verwendet werden, wie sie in Finanzberichten erfasst werden sollten und welche Risiken sie mit sich bringen können? Wenn Sie mindestens eine dieser Fragen nicht beantworten können, laden wir Sie ein, weiterzulesen, um mehr über Derivate zu erfahren.

Arten von Derivaten
Derivate sind im Wesentlichen Verträge zwischen zwei oder mehr Parteien, deren Preise von den Preisschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängen. Diese Instrumente werden üblicherweise über Vermittler wie Broker, verschiedene Plattformen oder Agenturen erworben. In Litauen, wie auch weltweit, sind Derivate nicht nur bei Privatpersonen, sondern auch bei juristischen Personen wie Banken, Unternehmen und Versicherungsgesellschaften sehr beliebt. Derivate lassen sich in zwei Hauptgruppen einteilen: an Börsen gehandelte und außerbörsliche. Jede dieser Gruppen lässt sich weiter in vier Haupttypen unterteilen: Futures, Optionen, Swaps und Forwards.

Futures: Diese Verträge ermöglichen es Käufern, Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen. Typische Nutzer sind Landwirte, Bergbauunternehmen und andere Rohstoffproduzenten, die das Risiko minimieren oder ihren zukünftigen Gewinn maximieren möchten.
Optionen: Ähnlich wie bei Futures legen Optionsverträge einen vereinbarten Preis fest, zu dem der Vermögenswert verkauft werden kann. Der Käufer hat jedoch das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu erwerben.
Swaps (CFDs): Diese Vereinbarungen ermöglichen es zwei Parteien, die Preisunterschiede eines zugrunde liegenden Vermögenswerts auszutauschen. Dieses Instrument kann profitabel sein, unabhängig davon, ob der Preis steigt oder fällt, je nachdem, ob der Händler kauft oder verkauft.
Forwards: Dies sind Terminkontrakte, bei denen der Käufer verpflichtet ist, Vermögenswerte zu einem festgelegten Datum zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Unternehmen nutzen sie oft, um sich gegen Zins- und Wechselkursrisiken abzusichern.

Obwohl diese Derivattypen unterschiedlich sind, verfolgen sie ein gemeinsames Ziel: Risikominderung, Spekulation über zukünftige Wertentwicklung und Erzielung von Einkommen.

Wann werden Derivate eingesetzt?
In Litauen werden Derivate zu verschiedenen Zwecken eingesetzt. Das erste Ziel ist das Management von Anlagerisiken. Beispielsweise wählen diejenigen, die sich vor schwankenden Zinssätzen und unvorhersehbaren Ergebnissen schützen wollen, oft festverzinsliche Anlageinstrumente. Dazu gehören Plattformen wie Profitus, bei denen Anleger feste Renditen erzielen können, die unabhängig von den Marktbedingungen sind, und am Ende der Laufzeit die genaue Rendite kennen. Investitionen können auch darauf abzielen, den Wert des Vermögens zu steigern und Gewinne zu erzielen, wofür Derivate eine effektive Lösung sind. Schließlich können Derivate zur Diversifizierung verwendet werden und helfen Anlegern, das Risiko zu streuen.

Wie werden Derivate verwendet?
Wie bereits erwähnt, werden Derivate in Litauen hauptsächlich als Absicherung für Vermögenswerte, zur Erzielung von zusätzlichem Einkommen oder zur Steigerung des Vermögenswertwerts eingesetzt. Sie können vor Preisschwankungen schützen, indem sie negative Preisschwankungen abmildern. Leerverkäufe (Verkauf geliehener Vermögenswerte) ermöglichen Gewinne, auch wenn die Preise sinken.

Spekulation: Derivate können zur Gewinnerzielung in Baisse-Märkten verwendet werden, indem Short-Positionen eröffnet werden, wenn ein Händler einen Marktrückgang erwartet.
Einkommensgenerierung: Dies ist eine der risikoreicheren Strategien, insbesondere bei Hebelwirkung, bei der Händler nur einen Teil (Marge) des Positionswertes investieren müssen. Dies kann hohe Renditen selbst aus kleinen Investitionen generieren, birgt jedoch auch erhebliches Risiko, falls sich der Markt unerwartet bewegt.

Beispiele für Derivate
Die zugrunde liegenden Vermögenswerte von Derivaten können Währungen, Aktien, Anleihen, Indizes, Rohstoffe oder sogar Kryptowährungen sein. Der Wert von Derivaten wird oft durch Schwankungen dieser zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Preis, Menge oder Wechselkurse beeinflusst. In einigen Fällen, wie etwa bei Swaps, können die Werte jedoch auch festbleiben. Hier sind einige Beispiele:

Terminkontrakt: Unternehmen A verpflichtet sich, in fünf Jahren Waren von Unternehmen B für 100.000 USD zu kaufen, obwohl die Finanzberichte von Unternehmen A in Euro geführt werden. Um sich gegen Währungsrisiken abzusichern, geht Unternehmen A einen Terminkontrakt mit einer Bank ein, um 100.000 USD zu einem vereinbarten Wechselkurs an einem festgelegten Datum in fünf Jahren zu kaufen.
Futures-Kontrakt: Bauer Jonas erwartet, bis August mindestens 100 Tonnen Weizen zu ernten. Im Januar liegt der Marktpreis bei 200 € pro Tonne, und um das Preisrisiko zu minimieren, schließt Jonas einen Future-Kontrakt für den Weizen zu 200 € pro Tonne ab. Wenn die Preise auf 180 € fallen, erhält er dennoch den vertraglich festgelegten Preis.
Swap-Vertrag: Am 1. Januar 2024 schließt Unternehmen A einen dreijährigen Zins-Swap mit Unternehmen B ab, wobei jeder 100.000 € zu unterschiedlichen Zinssätzen leiht. Wenn der variable Zinssatz den festen Zinssatz (3 %) übersteigt, zahlt Unternehmen B die Differenz an Unternehmen A und umgekehrt, wenn der feste Zinssatz höher ist.
Optionsvertrag: Unternehmen A schließt mit einer Bank einen Optionsvertrag ab, um bis zum 1. Januar 2030 100.000 USD für 112.750 € zu kaufen. Das Unternehmen kann den Vertrag ausüben, wenn der Kurs vorteilhaft ist.

Derivate in der Buchhaltung
In der Buchhaltung sollten Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten aus Derivaten nur dann anerkannt werden, wenn sie die Anerkennungskriterien erfüllen oder nachgewiesen werden kann, dass Unternehmensressourcen zur Erfüllung der Verpflichtungen eingesetzt werden. Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten aus Derivaten sollten ähnlich wie andere Finanzinstrumente erfasst werden. Es sollten nur ausgeführte Transaktionen oder Verpflichtungen erfasst werden.

Risiken von Derivaten
Wie jede Investition bergen auch Derivate Risiken, die typischerweise durch die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die Marktbedingungen oder globale Ereignisse beeinflusst werden. Um das Risiko effektiv zu managen, wird Diversifizierung empfohlen. Zum Beispiel kann man über verschiedene Sektoren wie Peer-to-Peer-Lending-Plattformen, Aktien oder andere Derivate diversifizieren und durch die Streuung der Investitionen die Risikoexposition steuern.