Investieren für Fortgeschrittene: Expertenprognosen und Lektionen von Profis

Heute diskutierten auf der Konferenz „Investieren 2025. Für Fortgeschrittene“ Markt­experten, Ökonomen und Investoren über Trends, Instrumente und darüber, in welche Richtung das Steuer der Geldanlage im nächsten Jahr gedreht werden sollte. Auf der Veranstaltung sprachen mehr als 20 Referenten, sie wurde kostenlos auf vz.lt übertragen. Die Konferenz „Investieren 2025. Für Fortgeschrittene“ wird von „Verslo žinios“ gemeinsam mit „Artea“ und den Partnern AB „Agathum“, „Profitus“ und „reefo“ organisiert. Auf dem Programm stehen Chancen bei Aktien, Anleihen und Crowdfunding, die Lage an den Börsen im Baltikum und weltweit, Investitionen in Wagniskapital und verschiedene Anlageklassen. Auch aktuelle Themen unserer Zeit blieben nicht außen vor: die Sicherheits- und Verteidigungsindustrie sowie die Vorbereitung auf den Ruhestand. Durch die Konferenz führte Viktorija Orkinė, professionelle Investorin und Immobilienexpertin.

Blick in die Zukunft: keine dunklen Wolken in Sicht

„Wenn man auf die globalen, insbesondere aber auf die litauischen Kennzahlen schaut, scheint es, als könne es nur noch nach oben gehen“, eröffnete der Ökonom und Vizepräsident der litauischen Unternehmerkonföderation, Marius Dubnikovas, den Tag in optimistischem Ton. Auch die Prognosen sind günstig: In der Eurozone haben sich sehr niedrige Arbeitslosenquoten verfestigt, die Finanzmärkte reagieren auf Nachrichten äußerst verhalten, die Aktienmärkte erreichen Rekordstände. Besonders überraschen die Unternehmen aus dem nicht lebensnotwendigen Konsumgüter- sowie dem Finanzsektor. Dennoch weist der Ökonom darauf hin, dass man auch unter so erfreulichen Umständen einen kühlen Kopf bewahren sollte: Ein lang anhaltender Aufschwung ist immer riskant. Diversifikation nicht zu vergessen und die Unternehmen, in die investiert wird, sorgfältig auszuwählen, wobei man jenen mit stabilen Dividenden besondere Aufmerksamkeit schenken sollte – das sind die Grundregeln rationalen Investierens. Der Trend sei sehr klar: Die USA stützen sich auf Technologiekonzerne, sodass es bei der Zusammenstellung eines Portfolios praktisch unmöglich geworden ist, die sogenannten „Magnificent Seven“ nicht zu berücksichtigen.

Nach relativen Kennzahlen und Dividendenrendite betrachtet wirken baltische Aktien besonders attraktiv, und das gestiegene Handelsvolumen sowie der höhere durchschnittliche Orderumfang deuten trotz der schwierigen geopolitischen Lage auf eine zunehmende Aktivität institutioneller Investoren hin. So begründete Arvydas Jacikevičius, Manager des „INVL Baltijas Fonds“ bei „Artea Asset Management“, warum es sich lohnt, die baltische Börse im Blick zu behalten. Seinen Worten zufolge kehren große ausländische Investoren nach und nach in die Region zurück, und ein noch stärkerer Schub ist im nächsten Jahr zu erwarten, wenn die Reform der zweiten Rentensäule beginnt.

„Obwohl das Damoklesschwert der Geopolitik noch immer spürbar ist und unsere Länder im Angesicht des Krieges weiterhin als risikoreich gelten – was den Kursanstieg heimischer Aktien bremst –, werfen die Aktien baltischer Unternehmen eine hohe Dividendenrendite ab. Man kann sagen, dass das Dividendenmärchen weitergeht: Die durchschnittliche Dividendenrendite baltischer Unternehmen lag in diesem Jahr bei 6,2 Prozent. Wenn ein Teil der Gelder, die aus den Rentenfonds abgezogen werden, in den heimischen Kapitalmarkt fließt – und ich würde auf Basis der estnischen Erfahrung prognostizieren, dass das lokale Kapital etwa 1–5 Prozent des abgezogenen Vermögens anziehen könnte –, würde dies die Entwicklung und Liquidität des Kapitalmarktes in der Region erheblich unterstützen“, ist A. Jacikevičius überzeugt.

Anleihen und Crowdfunding-Plattformen nehmen Fahrt auf

Wie realistisch ist es, mit Anleihen eine Million zu verdienen? Diese provokante Frage stellte Eglė Džiugytė, Leiterin der Abteilung Finanzmärkte der Bank „Artea“. Nachdem sie den Mythos widerlegt hatte, dass diese Anlageklasse nur für investierende Rentner bestimmt sei („In den Fondsportfolios sehen wir heute deutlich mehr Produkte mit festem Ertrag, und Anleihen sind weltweit nach Immobilien die zweithäufigste Anlageform“), betonte sie: Mit Disziplin und stetigen Cashflows lässt sich auch mit einem festverzinslichen Instrument ein beträchtliches Vermögen aufbauen – nicht nur eine Million, sondern sogar mehr. Anleihen seien ein Instrument, das anderen in nichts nachstehe und darüber hinaus keinen hohen Anfangskapitalbedarf verlange. „Das Wichtigste ist nicht, wie viel Sie investieren, sondern wann Sie anfangen zu investieren. Die Frage sollte nicht lauten: ‚Kann ich mir das leisten?‘, sondern: ‚Wie viel kostet es mich zu warten?‘. Es gibt keine schlechtere Entscheidung als eine nicht getroffene Entscheidung – das zeigen einfache mathematische Modelle. Nach 7–10 Jahren setzt der Schneeballeffekt ein, wenn Geld beginnt, mehr zu verdienen als wir selbst. Wer mit 10.000 Euro startet, monatlich 500 Euro investiert und die Zinsen reinvestiert, kann in 30 Jahren mit Anleihenanlagen eine Million Euro Vermögen aufbauen“, so E. Džiugytė. Bei der Auswahl dieses Instruments rät sie, besonderes Augenmerk auf die Sicherheiten zu legen, die im Falle eines Ausfalls entscheidend für die Rückgewinnung der investierten Mittel sind.

Ihren Worten zufolge hat Litauen das Instrument des Crowdfundings sehr gut gemeistert und ist international sichtbar. Eine im Juli veröffentlichte groß angelegte Analyse zur Übereinstimmung europäischer Crowdfunding-Plattformen mit der EU-Verordnung, die 236 Plattformen einbezog, zeigte, dass die baltischen Staaten mit überdurchschnittlichen Compliance-Werten am weitesten fortgeschritten sind. Nach Angaben der Bank von Litauen wuchs das Crowdfunding in unserem Land im vergangenen Jahr um 21 Prozent und belegt beim Vergleich der Verteilung der Investitionen nach Anlageklassen den dritten Platz, dicht hinter den Anleihen. Im Jahr 2024 lag der durchschnittliche Investitionsbetrag pro Anleger im vergangenen Jahr bei 3.810 Euro und stieg um 56 Prozent – deutlich höhere Summen als im europäischen Durchschnitt.

Die Logik des Investierens bleibt: Diversifikation zählt

„KI verändert bereits unseren Alltag, und das spiegelt sich an den Märkten wider: Unternehmen, die in irgendeiner Form mit KI arbeiten, machen heute fast 20 Prozent des Index ‚Vanguard Total World‘ aus – das bedeutet fast ein Fünftel des weltweiten Aktienwertes. Sind wir als Investoren in einem solchen Umfeld sicher? Ist KI eine gefährliche Blase für Anleger oder die Zukunft?“ – diese Fragen stellte Algirdas Pukis, Leiter des Immobilien- und Investmentunternehmens „Agathum“, im Gespräch mit Martynas Kairys, Gründer von „Finansai paprastai.lt“. Die Gesprächspartner diskutierten darüber, wie man sich vor Verlusten schützen kann, wenn man in KI-Unternehmen investiert, die sich nicht nur durch hohe Bewertungen, sondern auch durch hohe Risiken auszeichnen, und warum KI die Logik des Investierens nicht verändern sollte. „KI ist zweifellos eine transformierende Technologie, aber es scheint auch eine gewisse Investitionsblase zu sein. Wie Jeff Bezos treffend bemerkte, setzt sich die Realität immer durch – sie ist unbesiegbar“, fasste der „Agathum“-Chef die Diskussion zusammen.

„Statistiken aus Litauen zeigen, dass sich 40 Prozent der Bevölkerung unerwartete Ausgaben in Höhe von 400–500 Euro nicht leisten könnten. Wahrscheinlich liegt hier das Problem: Nur ein Teil der Menschen spart, während ein viel zu großer Teil dies nicht tut – nicht nur für die Rente, sondern überhaupt. Dabei wäre es notwendig, wie die demografische Situation deutlich macht“, eröffnete Vaidotas Rūkas, Leiter von „Artea Asset Management“, das Gespräch über die Vorbereitung auf den Ruhestand. „Professionelle Altersvorsorge beginnt mit Entscheidungen, die es dem Geld ermöglichen, für Sie zu arbeiten. Eine der wichtigsten Alternativen zu Pensionsfonds ist Immobilienbesitz. Er bleibt eine der zuverlässigsten Formen des Kapitalaufbaus, aber für den modernen Anleger werden Effizienz und Zeitersparnis immer wichtiger. Deshalb werden immer häufiger Lösungen angeboten, die es ermöglichen, Einkommen ohne tägliche Verwaltung zu erzielen“, erläuterte Žilvinas Bliznikas, Partner des kreativen Immobilienentwicklers „reefo“.

Ein Beispiel für eine solche moderne und verlässliche Form des Kapitalaufbaus für die Zukunft ist das Projekt „Corner“ im Stadtteil Naujamiestis. Die Eigentümer können die erworbenen Apartments der Hotellerie überlassen und garantierte monatliche Einnahmen erzielen, während sich ein professionelles Team um alles andere kümmert. Den Abschluss der Konferenz bildete eine Diskussion über das Investmentmanagement in Litauen und die „Muskeln“, die Verwalter nach mehreren Abschwungphasen aufgebaut haben. Nach den Worten von Vaidotas Rūkas, dem Leiter von „Artea Asset Management“ mit 20 Jahren Anlageerfahrung, härten nicht gute, sondern schwierige Zeiten ab – ein Krisenjahr ersetzt nahezu zehn erfolgreiche Jahre an Erfahrung.

„Bis 2008 wusste ich, dass die Kapitalmärkte um 30–50 Prozent fallen können, doch es stellte sich heraus, dass sie um 80 oder sogar 90 Prozent einbrechen können. Deshalb war es später mein Ziel – sowohl als Investor als auch als Fondsmanager –, immer so zu arbeiten, dass eine solche Situation vermieden wird, dass das Geld selbst in den unruhigsten Zeiten erhalten bleibt, ohne gleichzeitig die Chance auf Erträge für die Anleger zu verspielen“, betonte der Leiter von „Artea Asset Management“.

Den vollständigen Artikel finden Sie hier: https://www.vz.lt/investavimas-2025/2025/10/30/apie-investavima-pazengusiems-ekspertu-prognozes-ir-profesionalu-pamokos-575094